Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền vàng mã hóa
Từ là một quỹ tiền vàng số đang quản trị khoảng tầm 10 tỷ USD gia tài, Three Arrows Capital đang lao dốc tới bờ vực phá sản.
Ngay sau thời điểm vấn đề quỹ tài trợ Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được thông báo, 2 mái ấm đồng tạo nên Hình như đã lẩn trốn Nhiều Công ty nợ.
Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin chưa giảm xuống bên dưới 40.000 USD và công ty blockchain quỹ đầu cơ chưa vỡ nợ, Su Zhu, 1 trong hai đồng tạo nên đã có một cuộc phỏng vấn cùng với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kiêng dè hãi, đa số mọi người mà thậm chí mở màn lựa chọn. Người trải nghiệm ko nhất thiết bị cuốn theo theo làn sóng kinh hoảng hãi đó", Su Zhu nói qua.
Quỹ đầu tư chi tiêu huyết mặt trong thị ngôi trường tiền ảo số Su Zhu điều hành và quản lý 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số gia tài trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so sánh với các quỹ trong Phố Wall, 3AC vẫn vừa đủ sức vươn lên mùi vị thế đứng thứ nhất vào thế giới tiền vàng năng lượng điện tử.
Trong màng lưới dày sệt của thị trường này, 3AC là nhà Chi tiêu mạo hiểm của một số trong những doanh nghiệp lớn khởi nghiệp tầm cỡ. 3AC vừa vay mượn số Chi phí to đùng để Chi tiêu, vừa là công ty lớn mẹ của những quỹ non trẻ khác.
Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi hoảng hãi, mọi người cũng có thể xây dựng tậu
Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, share 2 mon Trước khi quỹ vỡ nợ
Zhu lần thứ nhất cam kết tên tuổi của mình vào ở thời điểm cuối năm 2018 Khi xác định đúng chuẩn mực thời điểm kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Chính vì vậy, Khi Bitcoin thuyên giảm kể từ mức đỉnh hơn 68.000 USD trong thời gian cuối năm 2021, ông vẫn rất rất sáng sủa. Bằng những khoản vay mượn to, 3AC đặt cược thị trường sẽ Phục hồi.
Ván cược của mình sẽ thất bại Khi thị trường vẫn tiếp tục công việc trở lại, xô đổ vô số dự án to và 3AC cũng không nước ngoài lệ. Quỹ bắt đầu né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những doanh nghiệp lớn tài trợ cho thanh toán của mình hồi thời điểm giữa tháng 6 và tuyên bố phá sản vào trong ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao tế dưới 20.000 USD.
Trong hồ nước sơ vỡ nợ ngày 8/7, Hầu như cố vấn phụ trách thanh lý bật mí Zhu và Davies không liên minh với chúng ta và không rõ tung tích của những người tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã biết thành Tận dụng làm "mồi nhử". Zhu, Davies và luật sư từ chối đưa ra nhận xét về vụ việc.
Siêu thị môi giới tiền trong game số Voyager nộp đơn xin bảo hộ phá sản vì thế 3AC không thể thanh toán khoản nợ. Ảnh: The Australian.
Giai đoạn trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều thích hợp với sự quy đổi của tiền mã hóa. Họ khởi động kiểu như như 1 Ngân Hàng Nhà Nước, giúp đỡ cho những người gửi cống phẩm ưu đãi cùng nhiều khoản vay mượn kể từ phần lớn nhà Giao dịch mò Cách thu lợi. Sự trở nên tân tiến sớm của ngành vẫn đẩy giá tiền trong game năng lượng điện tử lên và giúp vận may của 3AC rộ lên.
Mặc kệ những điểm mới nhất đầy phức tạp như hợp đồng thông minh, white paper và tài chính phi tập trung chuyên sâu (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được dưỡng dục với lý tưởng giản dị và đơn giản rằng số người tiêu dùng Chi phí năng lượng điện tử tiếp tục nối tiếp tăng và vì thế lưu giữ giá leo cao.
Sự thiếu thốn sáng tỏ Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, sở hữu trụ trực thuộc Canada. Siêu thị này vẫn ngừng hoạt động sau thời điểm 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay mượn trị giá hơn 650 triệu USD. Người dùng của quỹ, trong khi đó với thật nhiều mái ấm thêm vốn Thông thường, đã biết thành ngừng hoạt động trương mục và không thể lấy lại toàn cảnh gia tài.
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vỗ dĩ được ưa chuộng tại vì tính minh bạch, một đặc tính của công nghệ blockchain. Song, ở mức tiền rộng lớn như 3AC, việc vay mượn mượn phần to tùy theo niềm tin giữa các bên.
3AC sẽ vay kể từ những ngôi nhà cho vay vốn tiền ảo năng lượng điện tử to nhất mà không yêu cầu tiết lộ năng lực chuyên môn tài chính. Một điều khiển Công ty tiền trong game số giấu tên chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con Bạc chỉ biết lao input đầu vào ván cược.
Trước lúc nhập cuộc thị ngôi trường Chi phí điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh hầu hết công cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới trong gia đoạn ngoài 20, bọn họ nguồn gốc quỹ đầu cơ của riêng bản thân. Họ Tận dụng nấc chênh lệch giá giữa Hầu như phái sinh tiền xu tệ của những thị trường mới mẻ nổi, qua đó tìm lợi nhuận với hy vọng thu nhập họ dành được sẽ tăng lên trải qua không ít giao dịch thanh toán.
Khi gia sản nhân viên kỹ thuật số nền tảng tiến lên vào năm 2016, Zhu và Davies nhận biết thị ngôi trường tiền trong game mã hóa trẻ trung thậm chí còn còn ẩn chứa Nhiều cơ hội góp vốn đầu tư chênh lệch giá thêm đối với hợp đồng xu tệ. Có giai đoạn năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao tiếp cao hơn 50% so với giá token giao ngay. Chính vì thế, 3AC sẽ đi theo một mánh lới tầm thường trong Phố Wall, buôn bán hợp đồng sau này và tậu giao tức thì.
Họ còn tiếp một thời dịp rộng hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), một trong số những quỹ lần thứ nhất được chứng nhận, được chấp nhận người sử dụng tiếp cận Bitcoin 1 cách loại gián tiếp.
Không người nào biết Công ty nào là từng giả tiền trong game cho 3AC và thiệt hại tới mức nào là
Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ phòng hộ Pangea Fund Management
Các mái ấm đầu tư chi tiêu lớn như 3AC đã tìm ra Cách để mua CP GBTC cùng với khá mềm rộng. Grayscale giúp sức sắm CP trực tiếp bằng cách trao Bitcoin đến quỹ tín thác. Họ mà thậm chí rất đơn giản để tìm tiền bằng cách vay Bitcoin, thay đổi lấy cổ phiếu rồi đáp ứng những CP đấy cùng với giá cao.
Trong thời điểm cuối năm 2020, 3AC là siêu thị sở hữu GBTC lớn nhất, trị giá khoảng chừng một tỷ USD trong thời gian đó. Tuy nhiên, khoản gia tài này khởi đầu lao dốc từ năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức khó khăn gay gắt từ những thiết bị tương tự.
3AC còn Nhiều chiến lược kiếm tiền xu không giống, như góp vốn đầu tư vào DeFi. Tài chính phi triệu tập như là như 1 bạn dạng sao của Phố Wall - cùng với toàn bộ tổng thể khả năng nhận tiền xu gửi, thanh toán, vay mượn và bảo đảm, tuy nhiên không nhiều quy định rộng - trên blockchain.
Để chuyển đổi nhân loại, phần nhiều nền tảng DeFi lôi kéo người sử dụng ủy thác token mang lại chúng ta với những nấc lãi suất vay thú vị hơn nhiều so với Ngân Hàng Nhà Nước nghi thức. Thời điểm này, tương đương Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.
Thảm họa ập tới Khi giá tiền trong game điện tử tụt giảm mạnh, Hầu như dự án công trình DeFi thường xuyên đón bão rộng lớn. Anchor Protocol, bản chất từng giúp đỡ tiền lãi suất tới 20%, sụp đổ và hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào tháng 5, kéo theo Sản phẩm tỷ USD của không ít căn nhà thêm vốn.
Bản thân Davies cũng góp vốn đầu tư 200 triệu USD vào LUNA trong tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh điểm, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tổng thể toàn bộ đều tan thành mây khói.
Bão lớn không dừng lại trong đấy. 3AC cũng tài trợ Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.
Ngẫu nhiên ai chỉ mất chút ít kỹ năng về Chi phí năng lượng điện tử cũng thậm chí xúc tiến phần đông giao tế này. Zhu và Davies sẽ có khả năng tiếp cận nguồn ngân sách mà những nhà giao dịch thanh toán tiền ảo năng lượng điện tử bình thường không hiện hữu. Họ sẽ vay mượn kể từ các công ty lớn giải ngân cho vay tài sản nhân viên kỹ thuật số to và cá nhân giàu có, nơi có được đạt được thỏa thuận môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Song, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố lấp giấu, thiếu hụt rõ ràng vấn đề cùng với phía cho vay.
"Điều làm cho tôi sửng sốt nhất sau khi 3AC sụp đổ là làm công việc Cách này chúng ta thậm chí tích lũy được vô tận lực bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ phòng hộ tiền năng lượng điện tử Pangea Fund Management, nhận định.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại sẽ ngừng hoạt động, những mái ấm gây dựng đang quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC luôn vẫn là một kì lạ. Bản thân mình quỹ này làm đăng ký ở Quần cù lao Virgin (Anh) và được phê duyệt quản trị gia sản Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp cam đoan rằng tổng thể số Chi phí 3 tỷ USD Trong số đó tuyệt đối thuộc sở hữu họ.
Ngày 30/6, Cơ quan Vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do được cung cấp Thông tin sai lệch và vượt quá giới hạn riêng với gia sản vận hành mà không áp đặt mức tiền trong game phạt thường hình thức xử phạt nà không giống. Trước khi sụp đổ, 3AC đang tìm Cách chuyển trụ sở tới Dubai, sơn hà đang được hoan nghênh ngành công nghiệp tiền trong game năng lượng điện tử.
Khi sự việc vỡ lỡ, Zhu và Davies dò tới các giám đốc điều hành từ là 1 số sàn giao tiếp tiền vàng điện tử nhằm mục tiêu hưởng thụ gói cứu vớt trợ. Không tựa như những thị ngôi trường khác, nơi đa số khoản vay Thông thường dùng để làm kinh doanh thương mại hoặc sắm mái ấm, nhu cầu về lực bẩy tiền xu năng lượng điện tử hầu hết chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không còn niềm tin, bọn họ đang không giao thiệp Như vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều đã xem sét tiền trong game mã hóa sở hữu mối đối sánh tương quan cùng với toàn cầu bên phía ngoài ngặt nghèo thêm đối với ngày xưa. Những Doanh Nghiệp tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang khiến trầm trọng hơn sự hiện ra của mốc giới hạn này", Evgeny Gaevoy, mái ấm gây dựng Wintermute cho thường xuyên.
Trong Hình ảnh tuyệt vời của tiền xu mã hóa, tức một Tương lai không có thanh toán giao dịch Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không thể diễn ra. Người mua khỏe mạnh vẫn không thoát khỏi mất tiền xu, nhưng tài sản của mình sẽ hiển thị rõ ràng bên trên blockchain. Tên tuổi và mối quan hệ không thể phân định thắng thua. Các lệnh lực bẩy thất bại, nằm phí dưới nút đòi hỏi về tài sản thế chấp của người giải ngân